Cet outil aide les entrepreneurs, les vendeurs en ligne et les propriétaires de petites entreprises à estimer le multiple de valorisation pour leurs flux de revenus récurrents.
Il prend en charge les modèles de revenus récurrents courants utilisés dans le commerce, les SaaS et les entreprises par abonnement.
Utilisez-le pour comparer votre entreprise aux normes du secteur lors d’acquisitions ou de levées de fonds.
Comment utiliser cet outil
Suivez ces étapes pour calculer votre multiple de revenus récurrents :
- Sélectionnez votre devise préférée dans le menu déroulant.
- Choisissez si votre chiffre de revenus récurrents est mensuel (MRR) ou annuel (ARR).
- Saisissez le montant total de vos revenus récurrents pour la période sélectionnée.
- Saisissez la valorisation actuelle ou cible de votre entreprise.
- Sélectionnez le stade et le secteur de votre entreprise pour charger des multiples de référence pertinents.
- Cliquez sur le bouton Calculer le multiple pour afficher vos résultats.
- Utilisez le bouton Réinitialiser le formulaire pour effacer toutes les saisies et recommencer.
- Cliquez sur Copier les résultats dans le presse-papiers pour enregistrer votre répartition pour vos dossiers ou pour la partager.
Formule et logique
Le multiple de revenus récurrents est une mesure de valorisation standard pour les entreprises disposant de flux de revenus récurrents prévisibles. Il mesure combien les investisseurs ou acheteurs sont prêts à payer par dollar de revenus annuels récurrents (ARR).
Formule de base :
- Si vous utilisez les revenus mensuels récurrents (MRR) : Convertissez d'abord en ARR en multipliant le MRR par 12.
- Multiple de revenus = Valorisation de l'entreprise ÷ Revenus annuels récurrents (ARR)
Les multiples de référence sont dérivés de moyennes sectorielles génériques pour les stades courants d'entreprise :
- Les entreprises SaaS commandent généralement des multiples plus élevés (3x-8x ARR) en raison de marges élevées et d'évolutivité.
- Les marques de commerce électronique et DTC ont généralement des multiples plus faibles (1,5x-4x ARR) en raison de coûts variables plus élevés.
- Les multiples des services par abonnement se situent entre le SaaS et le commerce électronique (2x-6x ARR) selon les taux de rétention.
Notes pratiques
Gardez ces facteurs spécifiques à l'entreprise à l'esprit lors de l'interprétation de vos résultats :
- Les multiples varient considérablement selon la marge brute : les entreprises avec une marge brute supérieure à 70 % obtiennent généralement des multiples 2x à 3x plus élevés que leurs pairs à plus faible marge.
- Le taux de croissance des revenus impacte les multiples : les entreprises qui croissent de plus de 50 % par an en ARR peuvent exiger un multiple 2x supérieur à celui de leurs pairs à croissance lente.
- Le taux de désabonnement est critique : les entreprises SaaS avec un désabonnement annuel inférieur à 5 % obtiennent des multiples plus élevés que celles avec un désabonnement supérieur à 10 %.
- Pour les vendeurs en commerce électronique, incluez uniquement les revenus récurrents d'abonnement dans le calcul des revenus récurrents, pas les ventes ponctuelles de produits.
- Les entreprises en phase de démarrage ont souvent des multiples plus faibles en raison d'un risque plus élevé, tandis que les entreprises matures et rentables commandent des multiples supérieurs.
Pourquoi cet outil est utile
Ce calculateur aide les propriétaires d'entreprise et les entrepreneurs dans plusieurs scénarios concrets :
- Évaluez la valorisation de votre entreprise par rapport aux normes du secteur lors de la préparation de discussions de levée de fonds ou d'acquisition.
- Évaluez des cibles d'acquisition potentielles en comparant leurs multiples divulgués aux moyennes du secteur.
- Fixez des attentes de valorisation réalistes lors de négociations avec des investisseurs ou acheteurs.
- Suivez l'évolution de votre multiple au fil du temps à mesure que votre entreprise croît et que vos marges s'améliorent.
- Validez les stratégies de prix pour les produits à revenus récurrents en modélisant les impacts sur la valorisation.
Questions fréquemment posées
Qu'est-ce qu'un bon multiple de revenus récurrents ?
Un « bon » multiple dépend de votre secteur, de votre stade et de votre taux de croissance. Pour les entreprises SaaS, 5x-8x ARR est considéré comme solide pour les entreprises en phase de croissance, tandis que les marques de commerce électronique visent généralement 2x-4x. Des marges plus élevées et un désabonnement plus faible amélioreront toujours votre multiple.
Dois-je utiliser le MRR ou l'ARR pour les calculs ?
L'ARR est la norme pour les calculs de multiple, car il lisse les fluctuations mensuelles et s'aligne sur les cycles de valorisation annuels. Si vous n'avez que le MRR, utilisez le menu déroulant pour le convertir automatiquement en ARR dans l'outil.
Comment les ventes ponctuelles affectent-elles ce calcul ?
Incluez uniquement les revenus récurrents prévisibles dans vos calculs (par exemple, abonnements mensuels, honoraires de rétention). Excluez les ventes ponctuelles, les frais d'installation ou les revenus de services non récurrents, car ils ne sont pas valorisés dans les multiples de revenus récurrents.
Conseils supplémentaires
Utilisez cet outil comme point de départ pour les discussions de valorisation, pas comme une autorité finale. Consultez toujours un professionnel de la valorisation d'entreprise ou un conseiller en fusions-acquisitions avant de prendre des décisions financières majeures. Gardez à l'esprit que les multiples ne sont qu'une des nombreuses méthodes de valorisation, y compris l'actualisation des flux de trésorerie (DCF) et les valorisations basées sur l'actif. Mettez à jour régulièrement vos données à mesure que vos revenus, marges et taux de croissance évoluent pour maintenir des références précises.