Calculateur d’actions entièrement diluées

Cet outil aide les investisseurs et les planificateurs financiers à calculer le nombre total d’actions en circulation après prise en compte de tous les titres convertibles. Il est utile pour évaluer la valeur réelle des capitaux propres d’une entreprise et la dilution de la propriété. Utilisez-le lors de l’analyse d’investissements en actions, de packages d’actions de startups ou d’états financiers d’entreprises.

📈 Fully Diluted Shares Calculator

Share Count Unit

Basic Shares Outstanding

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Stock Options

In-the-Money Options Outstanding

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Weighted Average Option Exercise Price ($)

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Warrants

Warrants Outstanding

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Warrant Exercise Price ($)

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Convertible Preferred Shares Outstanding

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Conversion Ratio (Common Shares per Preferred Share)

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Convertible Debt

Convertible Debt Outstanding ($)

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Debt Conversion Price ($ per Common Share)

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Fully Diluted Shares Breakdown

Comment utiliser cet outil

Suivez ces étapes pour calculer les actions entièrement diluées :

Saisissez le nombre total d'actions ordinaires en circulation de la société.
Sélectionnez l'unité de comptage des actions (actions, milliers ou millions) pour correspondre à vos chiffres saisis.
Saisissez les détails des options d'achat d'actions dans la monnaie : nombre d'options en circulation, prix d'exercice moyen pondéré et prix actuel de l'action (utilisés pour la méthode du rachat d'actions).
Ajoutez les détails des bons de souscription si applicable : nombre en circulation et prix d'exercice.
Saisissez les détails des actions privilégiées convertibles : nombre d'actions privilégiées et ratio de conversion (actions ordinaires par action privilégiée).
Saisissez les détails de la dette convertible : valeur nominale totale en circulation et prix de conversion par action ordinaire.
Cliquez sur Calculer les actions diluées pour voir la répartition complète. Utilisez Réinitialiser pour effacer tous les champs.

Formule et logique

Les actions entièrement diluées représentent le nombre total d'actions ordinaires qui seraient en circulation si tous les titres convertibles étaient exercés ou convertis. Le calcul utilise les composantes suivantes :

Actions ordinaires de base : actions ordinaires déjà émises et détenues par les actionnaires.
Options d'achat d'actions / bons de souscription : calculés selon la méthode du rachat d'actions, qui suppose que le produit de l'exercice est utilisé pour racheter des actions au prix actuel du marché, réduisant ainsi la dilution nette.
Actions privilégiées convertibles : nombre d'actions privilégiées multiplié par le ratio de conversion (actions ordinaires reçues par action privilégiée).
Dette convertible : valeur nominale totale de la dette convertible divisée par le prix de conversion par action ordinaire.

La formule de base est :

Total des actions entièrement diluées = Actions de base + Dilution des options + Dilution des bons de souscription + Dilution des actions privilégiées + Dilution de la dette

Remarques pratiques

Seules les options et bons de souscription dans la monnaie (prix actuel de l'action > prix d'exercice) contribuent à la dilution ; les titres hors de la monnaie sont exclus car ils ne seront probablement pas exercés.
La méthode du rachat d'actions est la norme pour les sociétés cotées en bourse selon les PCGR ; les sociétés privées peuvent utiliser une méthode plus simple (comptabiliser toutes les options à pleine valeur) pour la planification interne.
Les titres convertibles comportent souvent des clauses anti-dilution qui ajustent les ratios de conversion si la société émet de nouvelles actions à un prix inférieur, ce que ce calculateur ne prend pas en compte.
Les actions entièrement diluées sont utilisées pour calculer des indicateurs clés comme le bénéfice par action (BPA) et les pourcentages de participation pour les investisseurs et les employés bénéficiant de rémunérations en actions.
Vérifiez toujours les conditions de conversion avec les états financiers officiels de la société ou les documents relatifs au plan d'actions, car les conditions peuvent varier considérablement selon les émetteurs.

Pourquoi cet outil est utile

Ce calculateur aide les investisseurs, les planificateurs financiers et les employés de start-ups à évaluer avec précision la véritable valeur des capitaux propres d'une société. Pour les investisseurs individuels, il clarifie l'impact des titres convertibles sur les participations et les indicateurs par action comme le BPA. Les planificateurs financiers l'utilisent pour modéliser le risque et la valorisation du portefeuille pour les clients détenant des participations. Les employés de start-ups disposant d'options d'achat d'actions peuvent estimer leur pourcentage de participation potentiel après tous les événements de dilution. Les équipes dirigeantes peuvent l'utiliser pour les rapports financiers internes et les présentations aux investisseurs.

Questions fréquentes

Quelle est la différence entre les actions de base et les actions entièrement diluées ?

Les actions de base sont uniquement les actions ordinaires actuellement en circulation. Les actions entièrement diluées incluent toutes les actions ordinaires potentielles provenant de titres convertibles comme les options, les bons de souscription, les actions privilégiées et la dette convertible, offrant ainsi une image plus complète de l'exposition totale en capitaux propres.

Pourquoi utilisons-nous la méthode du rachat d'actions pour les options ?

La méthode du rachat d'actions suppose que lorsque les détenteurs d'options exercent leurs options, la société utilise le produit en espèces pour racheter ses propres actions au prix actuel du marché. Cela réduit le nombre net de nouvelles actions ajoutées, reflétant un scénario de dilution plus réaliste que de comptabiliser toutes les options à pleine valeur.

Dois-je inclure les options hors de la monnaie dans le calcul ?

Non, les options hors de la monnaie (prix d'exercice supérieur au prix actuel de l'action) ne sont pas incluses dans les calculs des actions entièrement diluées, car les détenteurs sont peu susceptibles de les exercer alors qu'ils pourraient acheter des actions moins chères sur le marché ouvert.

Conseils supplémentaires

Utilisez toujours le prix actuel le plus récent de l'action pour des calculs précis selon la méthode du rachat d'actions, car la dilution provenant des options et des bons de souscription fluctue avec le cours de l'action.
Pour les sociétés privées, les actions privilégiées convertibles comportent souvent des préférences de liquidation qui impactent la valeur mais pas le nombre d'actions ; ce calculateur ne suit que la dilution du nombre d'actions.
Comparez les actions entièrement diluées aux actions de base pour calculer le pourcentage de dilution : ((Entièrement diluées - de base) / de base) * 100.
Les états financiers des sociétés cotées (10-K, 10-Q) divulguent tous les titres convertibles et les nombres d'actions diluées, que vous pouvez utiliser pour vérifier les résultats du calculateur.